“君子愛財，取之有道”，手中的錢如何保值、增值對任何人來說應該都是一個不可回避的話題。2005年是理財市場風起云涌的一年，一方面城市居民理財觀念經(jīng)過多年培育效果開始顯現(xiàn)，另外，銀行、保險公司等金融機構(gòu)扎堆理財市場，產(chǎn)品推陳出新日漸頻繁。
人民幣理財收益率：由低到高的價格戰(zhàn)
長春居民最早接觸的人民幣理財應該說是從2004年10月開始。當時光大銀行率先推出首期人民幣理財產(chǎn)品，剛剛一露面，投資者除知道其收益率比銀行儲蓄高以外，并看不出有什么大的不同。因此一面世便遭遇了包括業(yè)界“高息攬儲”的質(zhì)疑，但在質(zhì)疑聲中逐漸發(fā)展壯大也是不爭的事實。隨后人民幣理財產(chǎn)品的“老底兒”逐漸清晰，即這部分資金主要投資于央行票據(jù)和國債，銀行以其信譽擔保而承諾的預期收益率。于是國內(nèi)各家商業(yè)銀行紛紛投身于人民幣理財市場的爭奪，收益率也從2.6%左右一路攀升，最高收益率一度高達3％以上。
“這種在安全保本的前提下比定存增加收益的理財產(chǎn)品，對于要求保底保息的市民來講，很具吸引力�！币虼巳嗣駧爬碡敿ぐl(fā)了投資者的購買熱情，甚至有人將全部定存進行轉(zhuǎn)投。今年2月1日，繼光大銀行發(fā)出10期產(chǎn)品之后，建行在省內(nèi)推出首期人民幣理財產(chǎn)品（一年期收益率3.03%，高于此前光大類似產(chǎn)品收益率0.03個百分點），創(chuàng)下首發(fā)1小時內(nèi)幾百萬元的銷售記錄，人民幣理財紅極一時。
介入門檻：由低到高“設限”
而兩月后，事情就發(fā)生了戲劇性的變化——人民幣理財在其風頭正盛時，斷貨了。
今年3月17日，央行把金融機構(gòu)的超額準備金存款利率由1.62%下調(diào)到0.99%，而央行票據(jù)的利率也在走低，這些人民幣理財產(chǎn)品的收益之源直接影響著預期收益�！般y行上游投資‘標的物’的收益整體下降，所以能承諾轉(zhuǎn)給投資者的收益也必然下降”，某銀行一位理財專家分析。
在這種情況下，在4月份取出了4萬元定期存款的小劉，無法在已經(jīng)緊急踩下了“剎車”的建行、工行買到人民幣理財相關(guān)產(chǎn)品。而光大銀行新發(fā)產(chǎn)品收益率降低了（3月份發(fā)售的產(chǎn)品收益率已回落至一年期2.5%~2.7%左右），這種快速變臉讓小劉多少有些摸不著頭腦，思前想后又將4萬元存了定期。光大銀行4月27日起推出一款“存人民幣拿美元收益”的理財產(chǎn)品。10月份發(fā)售的人民幣理財“月計劃”，預期年收益率為1.7％~2.05％。
更讓人感覺意外的還在后邊。11月1日銀監(jiān)會頒布《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引》兩項新規(guī)開始實施。在保證收益理財計劃的起點金額方面也作出了嚴格規(guī)定：人民幣應在5萬元以上，外幣應在5000美元（或等值外幣）以上，其他理財計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點金額應不低于上述的起點金額。
對于銀行理財將成富人專利的質(zhì)疑，有關(guān)銀行人士表示，銀監(jiān)會新規(guī)將門檻抬高，目的并不是要剝奪中小投資者的理財機會，而是要更大程度地控制商業(yè)銀行風險。銀行人士建議，除了購買門檻會按規(guī)定提高外，未來一段時間內(nèi)銀行將要發(fā)行的理財產(chǎn)品不會有大的變化。除了銀行推出的理財產(chǎn)品之外，投資者也可結(jié)合自己的資金情況和風險偏好進行選擇，多嘗試債券、黃金等其他投資渠道。
黃金產(chǎn)品理財
2005年對黃金產(chǎn)品來說是“揚眉吐氣”的一年。自2001年黃金市場開放以來，其投資理財項目已經(jīng)從慢牛行情踏上了洶洶的牛市，本年度12月9日，國際金價刷新了1981年4月以來的盤中高點，使金價觸及到522.70美元，創(chuàng)下25年新高。不斷傳來的利好消息，讓原來的投資者在獲得巨大收益的同時，也引發(fā)了投資者對黃金投資“含金量”的一次重新審視。
實物黃金：收益節(jié)節(jié)升高
以在長春市外企工作的行政白領張小姐為例，在她的投資品種中有一項是黃金，2002年冬季她購買了500克的羊年賀歲金條，一直打算尋機把這些金條拋出去賺一筆錢，在確認每盎司金價突破500美元的消息之后，認為時機已經(jīng)成熟了。“今年4月份以來，國際金價漲幅達25％，國際金價已經(jīng)突破了25年來的最高點，并于12月9日突破520美元/盎司大關(guān)，長期來看凌厲的漲勢直逼600美元�！笔〖瘞庞邢薰矩撠熑嗽S經(jīng)理介紹，現(xiàn)在已經(jīng)有越來越多的市民相中了黃金保值增值的避險功能，而關(guān)于黃金消費和投資的項目也隨之火了起來。
“紙黃金”：捕捉獲利機會
在實物黃金狂飆的同時，銀行也暗自慶幸黃金投資產(chǎn)品的推出頗有“先見之明”。
今年2月的最后一天，建設銀行推出黃金投資產(chǎn)品“個人賬戶金”；4月27日，中國銀行推出“黃金寶”。以一單花5萬元買進400克“紙黃金”為例，市場報價為115元時買入，沒到一個星期，該交易品種的收盤價已經(jīng)達到118元左右，劉先生立即擇機賣出，在7天內(nèi)賺到了1200元[注：（118-115）×400=1200]。而如果劉先生的“紙黃金”在半年后拋售，由于黃金一路“高歌”的漲勢，按照近期高點所在的125元左右的價位區(qū)間計算，劉先生則可獲得投資收益4000元。
中國黃金協(xié)會副秘書長張永濤先生認為，“紙黃金”操作簡單，所有買賣就是投資者賬戶上數(shù)字的變化，也避免了實物黃金收藏、運輸難題。買賣黃金要靠買進、賣出之間差價來獲利，因此根據(jù)市場流通中的現(xiàn)貨行情比較適合中短期操作。他還介紹說，由于亞洲經(jīng)濟發(fā)展帶來的黃金需求量正在逐漸超過全球的供應量，所以在未來的5到7年里金價將有可能上升到每盎司1000美元。
商業(yè)個人養(yǎng)老險
自去年5月1日《企業(yè)年金實行辦法》施行，到明年1月1日起，社會養(yǎng)老保險個人賬戶統(tǒng)一由本人繳費工資的11%調(diào)整為8%，“養(yǎng)老”話題貫穿2005年的始終。目前我國養(yǎng)老保障市場有三大支柱：社會保險、企業(yè)年金和個人商業(yè)養(yǎng)老保險。企業(yè)年金保險一般是根據(jù)員工對企業(yè)的貢獻度決定的，具有不確定性；以及基本養(yǎng)老保險高覆蓋、低保障的特性，給商業(yè)養(yǎng)老保險留下了廣闊的發(fā)展空間。
壽險市場：養(yǎng)老險逐漸被認可
根據(jù)保監(jiān)會公布的信息，2005年前三個季度在各類人身險產(chǎn)品中，壽險保費收入占人身保險保費總收入的88%，而某咨詢公司的一項調(diào)查顯示，在已購買了壽險的市民中，有60％購買的是養(yǎng)老保險，可見如今養(yǎng)老保險仍是市民投保的重頭。
在眾多養(yǎng)老保險產(chǎn)品中，注重保障且有返還責任的分紅型險種已成為目前個人商業(yè)養(yǎng)老保險市場中的暢銷產(chǎn)品，客戶在需求得到保障的同時，還關(guān)心保險的保值增值功能，希望能在自己生前看到回報、增加價值。一張養(yǎng)老金保單可以有多項保障功能已經(jīng)成為現(xiàn)實。以平安人壽近日推出的一款集分紅養(yǎng)老、重疾保障多重功能為一體的“鐘愛一生”完滿退休計劃為例，該組合計劃最重要功能即遞增領取養(yǎng)老保險金利益，同時還具有重大疾病提前給付、保費豁免及分紅功能。
返還+分紅：養(yǎng)老險新趨勢
據(jù)介紹，該計劃按約定分期給付養(yǎng)老保險金，提供月領及年領兩種領取方式，養(yǎng)老保險金每三年遞增一次，可有效應對通貨膨脹，為老年生活提供穩(wěn)定的經(jīng)濟支持。該計劃承諾養(yǎng)老保險金保證領取20年，即使英年早逝，家人照樣可以繼續(xù)領取剩余未領的養(yǎng)老金；隨著生活水平和醫(yī)療水平的提高，人類的壽命不斷延長，所以該計劃最大特點就是活得越長領得越多越久，一直可以領到100歲，而且在88歲保單周年日，還為客戶準備了一筆與保險金額等值的祝壽金。中國目前正處于升息經(jīng)濟周期，分紅險的一個明顯優(yōu)勢，就是隨著利率的上升，客戶有可能通過分紅險獲得更多的利益。所以說，分紅保險借助升息為客戶帶來更多獲益的機會，是購買保險的上佳選擇。
以35歲的林先生為例，他是某公司部門經(jīng)理，計劃60歲退休。假設林先生投保了“平安鐘愛一生完滿退休計劃”，其中包括平安鐘愛一生養(yǎng)老年金保險（分紅型）10萬+平安附加鐘愛一生提前給付重大疾病保險10萬+平安附加豁免保險費重大疾病保險(B)。這樣，林先生即可從60歲開始，每月領取900元，即該保單年度年領養(yǎng)老保險金的9%，年領養(yǎng)老金每三年遞增養(yǎng)老保險金額的0.6%，保證領取20年�？蛻糇疃嗫深I取到100周歲，88周歲時，還可另外領取到100000元祝壽金。同時在退休前人生關(guān)鍵時期還有重疾、身故雙重保障并且享受分紅、保費豁免等利益。
本報記者 黃艷麗 鄒智威 劉麗麗
