西南證券股份有限公司（以下簡稱"西南證券"）于9月1日公告非公開發(fā)行股票發(fā)行結(jié)果暨股份變動公告，發(fā)行結(jié)果顯示本次非公開發(fā)行股票41,870萬股，發(fā)行價格為14.33元/股，募集資金總額為599,997.10萬元。截至目前，新增股份的登記托管手續(xù)已全部完成，標志著重慶市有史以來最大規(guī)模的一輪資本市場融資已經(jīng)順利實施。

公告顯示，共有8家來自北京、上海、昆明、重慶的戰(zhàn)略投資者獲配本次西南證券非公開發(fā)行的股票。 其中，北京盛聯(lián)投資有限公司、上海世兆投資管理有限公司、云南省城市建設投資有限公司等三家來自北京、上海和昆明的戰(zhàn)略投資者認購數(shù)占到總數(shù)的近1/3，以重慶江北嘴投資公司、重慶高速集團等為代表的重慶國資企業(yè)認購數(shù)占本次再融資近一半的份額，再次體現(xiàn)了重慶市政府對這家國內(nèi)唯一注冊于重慶的證券公司不遺余力的支持，也反映出市場對西南證券投資價值的認同和未來發(fā)展前景的判斷。

據(jù)了解，明顯的區(qū)位優(yōu)勢、政府的傾力支持、依托投行優(yōu)勢形成的品牌效應和發(fā)展?jié)摿κ俏髂献C券吸引機構(gòu)投資者的主要原因：

首先，2010年6月18日，國務院批準"兩江新區(qū)"成立，形成對重慶的三大優(yōu)惠政策疊加，即西部大開發(fā)優(yōu)惠政策、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)綜合配套改革先行先試政策以及比照浦東新區(qū)和濱海新區(qū)的開發(fā)開放政策；而金融業(yè)是兩江新區(qū)重點產(chǎn)業(yè)布局之一，重慶市也已明確提出要在2015年將重慶建設成為長江上游金融中心，區(qū)域經(jīng)濟的高速發(fā)展和金融市場的快速發(fā)展，無疑都將給西南證券的非常規(guī)發(fā)展提供更多機遇。

其次，作為唯一注冊于重慶市的證券公司，從前期的重組上市，到本輪定向融資，再到后續(xù)的業(yè)務拓展，西南證券的發(fā)展得到了市委市政府以及重慶市國資委的一貫支持，在重慶市提出的證券市場發(fā)展"5個要點"中，西南證券是被唯一明確指出重點培育和扶持的證券公司，也是為數(shù)不多的、能得到政府'傾力支持'的上市券商。完成融資的西南證券也有望在政府支持下保持持續(xù)穩(wěn)定增長，并可能依托地方金融資源尋求創(chuàng)新發(fā)展。

第三，從西南證券自身發(fā)展來看，業(yè)務發(fā)展均衡、收入結(jié)構(gòu)合理，投行業(yè)務層連續(xù)多年躋身國內(nèi)前十，不僅憑借優(yōu)異的業(yè)績及良好的口碑樹立了西南證券的品牌形象，而且可以通過與客戶深化合作、建立戰(zhàn)略合作關系等方式為客戶提供融資、投資、經(jīng)紀、資產(chǎn)管理、咨詢等多元化的金融服務，促進了各項業(yè)務的全面發(fā)展。

西南證券剛剛發(fā)布的半年報顯示，公司截至2010年6月30日的總資產(chǎn)為134.05億元，凈資產(chǎn)46.15億元，每股凈資產(chǎn)2.42元。本次發(fā)行結(jié)束后的西南證券凈資產(chǎn)有望突破100億元，每股凈資產(chǎn)攀升至4.55元。在以凈資本為核心的監(jiān)管體系下，證券行業(yè)將越來越傾向于成為資本驅(qū)動型行業(yè)，雄厚的資金實力對于西南證券的發(fā)展將發(fā)揮至關重要的作用，有助于提升公司資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)質(zhì)量，拓寬業(yè)務領域，擴張戰(zhàn)略空間，促進公司做大做強。今年上半年受大環(huán)境影響，券商整體業(yè)績下滑，西南證券也未能"免俗"。雖然中報業(yè)績表現(xiàn)較為平淡，但西南證券在2010上半年在經(jīng)營方面的積極表現(xiàn)卻受到了市場的關注和認可：其一，經(jīng)紀業(yè)務積極推進網(wǎng)點新設、搬遷和規(guī)范升級工作，通過新設、服務部升級和搬遷，西南證券營業(yè)部覆蓋范圍新增了湖南、福建、甘肅、安徽、河北等地，網(wǎng)點布局更趨優(yōu)化，為下一步擴張打下基礎。得益于此，上半年西南證券經(jīng)紀業(yè)務實現(xiàn)股票基金交易量3,385億，市場份額累計達0.7348%，均同比增長26.51%，增幅在上市券商中排名第一，行業(yè)排名提升7位；其二，今年6月，中國證監(jiān)會就核準了西南證券首只集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品--西南證券珠峰1號集合資產(chǎn)管理計劃，其募集資金上限為50億份，目前正在推進產(chǎn)品銷售工作，資產(chǎn)管理業(yè)務實現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展；其三，今年3月，西南證券發(fā)布公告稱，將控股收購西南期貨經(jīng)紀有限公司股權(quán)，顯示了西南證券涉足股指期貨IB業(yè)務的積極態(tài)度；其四，今年3月，西南證券專門從事直接投資業(yè)務的全資子公司--西證股權(quán)投資有限公司完成工商登記正式設立，注冊資本2億元，該公司將充分依托西南證券的投行資源和項目經(jīng)驗，著重挖掘優(yōu)質(zhì)潛力企業(yè)，為公司利潤的持續(xù)穩(wěn)定增長貢獻力量.

根據(jù)西南證券2009年第四次臨時股東大會決議，本次非公開發(fā)行股票募集資金將全部用于增加公司資本金、補充公司營運資金、擴充公司業(yè)務。具體包括：優(yōu)化營業(yè)部布局，加強公司網(wǎng)點建設，擇機收購證券類相關資產(chǎn)，提高網(wǎng)點覆蓋率，提升渠道效率，拓展渠道功能；增加證券承銷準備金，增強投資銀行承銷業(yè)務實力；適度提高證券投資業(yè)務規(guī)模；開展客戶資產(chǎn)管理業(yè)務；設立直投公司，開展直投業(yè)務；設立或控股期貨公司、基金管理公司；加大基礎設施建設投入，保障業(yè)務安全運行；加大研發(fā)投入，打造專業(yè)化研究團隊；適時拓展國際業(yè)務等。

隨著中國產(chǎn)業(yè)升級的全面推進和企業(yè)市場化競爭的日益激烈，失衡的金融結(jié)構(gòu)已無法滿足和支撐各產(chǎn)業(yè)和各企業(yè)的融資發(fā)展需求，股票、債券等資本市場融資模式將在未來呈現(xiàn)快速升溫的趨勢，加之創(chuàng)業(yè)板、資產(chǎn)管理、融資融券、直接投資等創(chuàng)新金融平臺及手段的興起，將為以西南證券為代表的創(chuàng)新型和成長型證券公司營造一個全新的成長空間。而攜近60億募集資金重裝上陣的西南證券，無疑將給市場和投資者帶來更多的想象力。

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