26日晚，青島征和工業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“征和工業(yè)”）IPO申請(qǐng)通過(guò)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委會(huì)議審核，即將登陸深交所中小板。本次公開發(fā)行不超過(guò)2045萬(wàn)股新股，擬募集資金4.2億元。

時(shí)隔四年，二度IPO的征和工業(yè)終于叩開了A股的大門，成為今年以來(lái)青島轄區(qū)第9家IPO過(guò)會(huì)企業(yè)，隨著1家上市公司由外地遷入，轄區(qū)境內(nèi)上市公司將達(dá)到49家。

國(guó)內(nèi)鏈傳動(dòng)行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)

作為高端鏈傳動(dòng)系統(tǒng)技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者，征和工業(yè)成立于1999年10月9日，注冊(cè)資本6130萬(wàn)元人民幣。

歷經(jīng)二十年的發(fā)展，起步于平度的征和工業(yè)擁有3家全資子公司、1家控股子公司，并落子海外。吉利集團(tuán)、德國(guó)克拉斯、雷沃集團(tuán)、金大豐、青島科捷機(jī)器人等知名企業(yè)均是其重要客戶資源。

業(yè)績(jī)方面，據(jù)招股說(shuō)明書顯示，2017年-2019年，征和工業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入66735.24萬(wàn)元、73527.88萬(wàn)元、80612.79萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為4599.57萬(wàn)元、6829.16萬(wàn)元、9195.92萬(wàn)元，業(yè)績(jī)呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢(shì)。根據(jù)中國(guó)機(jī)械零部件行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2017年至2019年，征和工業(yè)在車輛鏈系統(tǒng)、農(nóng)業(yè)機(jī)械鏈系統(tǒng)及工業(yè)設(shè)備鏈系統(tǒng)市場(chǎng)的占有率穩(wěn)居國(guó)內(nèi)企業(yè)前三。

值得一提的是，公司技術(shù)中心是行業(yè)內(nèi)首批國(guó)家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心之一，主持或參與制修訂了24項(xiàng)國(guó)家和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，先后獲得了122項(xiàng)國(guó)家專利，承擔(dān)了國(guó)家級(jí)重大科研項(xiàng)目。

“創(chuàng)投湘軍”達(dá)晨系助力資本路

縱觀征和工業(yè)的上市之路，并非一帆風(fēng)順。

2016年，征和工業(yè)曾經(jīng)向證監(jiān)會(huì)申報(bào)過(guò)IPO材料，但后來(lái)主動(dòng)申請(qǐng)撤回。四年之后，重回公眾視野的征和工業(yè)頗受外界關(guān)注。

從目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，公司實(shí)控人為董事長(zhǎng)、總裁金玉謨、金雪芝夫婦，其未直接持有公司股份，二人通過(guò)魁峰機(jī)械間接持有公司4,641.00萬(wàn)股股份（占公司本次發(fā)行前總股本的75.71%）、通過(guò)金碩投資間接持有公司177.00萬(wàn)股股份（占公司本次發(fā)行前總股本的2.89%）、通過(guò)金果投資間接持有公司0.80萬(wàn)股股份（占公司本次發(fā)行前總股本的0.01%），合計(jì)持有公司4,818.80萬(wàn)股股份，占本次發(fā)行前公司總股本的78.61%。

征和工業(yè)唯一私募投資來(lái)自達(dá)晨創(chuàng)投，這一被業(yè)內(nèi)譽(yù)為“創(chuàng)投湘軍”一線資本的加入，加快了公司的資本運(yùn)作之路。目前，股東達(dá)晨創(chuàng)泰、達(dá)晨創(chuàng)恒、達(dá)晨創(chuàng)瑞均由同一管理人深圳市達(dá)晨財(cái)智創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司管理，其分別持有公司本次發(fā)行前總股本的1.7550%、1.7055%、1.4336%。

募資4.2億元培育新的增長(zhǎng)點(diǎn)

鑒于鏈傳動(dòng)行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、國(guó)外市場(chǎng)的出口風(fēng)險(xiǎn)等，征和工業(yè)的募資投向是投資者的關(guān)注焦點(diǎn)。

根據(jù)招股說(shuō)明書，公司本次預(yù)計(jì)募集資金4.2億元，將投資于工業(yè)自動(dòng)化傳動(dòng)部件生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目（2.21億元）、發(fā)動(dòng)機(jī)鏈生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目（1.30億元）以及技術(shù)中心創(chuàng)新能力提升建設(shè)項(xiàng)目（6900.00萬(wàn)元），將進(jìn)一步擴(kuò)大公司的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，為公司在中高端產(chǎn)品領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)打好基礎(chǔ)，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

通過(guò)此次募投項(xiàng)目，將提高征和工業(yè)的產(chǎn)能，突破生產(chǎn)瓶頸，增強(qiáng)產(chǎn)品成套效應(yīng)；技術(shù)革新升級(jí)，提高產(chǎn)品質(zhì)量，顯著增強(qiáng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力；豐富產(chǎn)品種類，布局下游市場(chǎng)，推動(dòng)公司產(chǎn)品線鋪設(shè)；產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)，滿足客戶需求，有效解決行業(yè)痛點(diǎn)，推動(dòng)核心部件國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程；持續(xù)提升研發(fā)實(shí)力，保證公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

按照征和工業(yè)的說(shuō)法來(lái)看，通過(guò)運(yùn)用募集資金，將鞏固公司的國(guó)內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先地位，提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，營(yíng)收與利潤(rùn)也將大幅增加。此外，在募集資金到位后，還將進(jìn)一步降低公司的資產(chǎn)負(fù)債率水平，提高征和工業(yè)的間接融資能力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一波三折的征和工業(yè)，此次順利過(guò)會(huì)將開啟公司發(fā)展的下一征程。不過(guò)，多項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、過(guò)度依賴國(guó)外市場(chǎng)等方面仍令市場(chǎng)存疑，如何突圍我們將拭目以待。